De unde vin dobânzile mari la credite, care sunt diferențele dintre ROBOR și IRCC și cum se reflectă politica monetară a BNR în costul creditării – studiu CFA România

„ROBOR și IRCC: mecanisme, percepții și realități economice” este un document de analiză dedicat principalelor mecanisme care determină evoluția ratelor de dobândă din România și modului în care acestea influențează economia, costul creditării și stabilitatea financiară.

Studiul a fost realizat în contextul dezbaterilor publice din ultimii ani privind evoluția ROBOR, IRCC și costul finanțării pentru populație și companii. Documentul își propune să contribuie la o mai bună înțelegere a relației dintre inflație, politica monetară, lichiditatea din sistemul bancar, cursul de schimb și indicatorii de referință utilizați în contractele de credit.

Analiza evidențiază faptul că dobânzile din economie sunt rezultatul unor mecanisme de piață și reflectă evoluția inflației, politica monetară, anticipațiile investitorilor și percepția de risc asupra economiei românești. Totodată, studiul explică diferențele dintre ROBOR și IRCC, modul de calcul al acestora și rolul pieței monetare în transmisia politicii monetare.

„În ultimii ani, ROBOR și IRCC au devenit subiecte intens dezbătute în spațiul public, însă de multe ori fără suficient context economic. Prin acest studiu ne-am propus să explicăm, într-un limbaj accesibil, modul în care funcționează mecanismele de formare a dobânzilor și legătura acestora cu inflația, politica monetară și echilibrele macroeconomice. Credem că o mai bună educație financiară contribuie la decizii economice mai informate și la un dialog public mai echilibrat”, a declarat Alexandra Smedoiu, CFA, Vicepreședinte al Asociației CFA România.

Printre concluziile principale ale studiului:

• dobânzile ridicate reprezintă consecința dezechilibrelor macroeconomice și a inflației ridicate, nu un fenomen independent;
• ROBOR și IRCC reflectă aceeași piață monetară, însă prin metodologii și mecanisme de ajustare diferite;
• politica monetară a BNR se transmite direct în costul creditării prin intermediul pieței interbancare;
• lichiditatea din sistemul bancar influențează direct nivelul ratelor de dobândă;
• șocurile externe din ultimii ani – criza energetică, războiul din Ucraina și tensiunile geopolitice – au avut un impact major asupra inflației și dobânzilor;
• stabilitatea fiscală și reducerea riscului macroeconomic sunt esențiale pentru reducerea sustenabilă a dobânzilor în economie.

Studiul urmărește să susțină un dialog public bazat pe realități economice, transparență și educație financiară, într-un context în care înțelegerea mecanismelor de funcționare ale piețelor financiare devine tot mai importantă atât pentru populație, cât și pentru mediul economic.

Documentul integral va fi disponibil începând cu data de 20 mai 2026, pe site-ul de educație financiară www.generatiaindependenta.ro.