Digi se va lista la bursa din Spania, anul viitor. A angajat deja bănci mari pentru operațiune – presă

Barclays, Santander și UBS vor conduce sindicatul bancar al operațiunii, care se află încă într-o fază incipientă. Prima fereastră de oportunitate pentru debutul bursier al operatorului ar putea fi în primăvara anului 2026, în luna mai, deși această dată este provizorie și calendarul definitiv nu a fost încă stabilit și s-ar putea prelungi.

În săptămânile următoare vor fi angajate băncile care, în calitate de “bookrunners”, vor forma al doilea nivel al sindicatului bancar responsabil cu listarea Digi pe piața spaniolă. Ulterior, vor fi selectate și instituțiile din al treilea nivel.Evaluare de 2,5 miliarde de euro

Valoarea companiei – care, după creșterea accelerată din ultimii ani, este al patrulea operator de pe piața spaniolă (după Telefónica, Masorange și Vodafone) – este estimată la aproximativ 2,5 miliarde de euro (valoare de întreprindere, incluzând capitalul și datoria). Filiala spaniolă a Digi are în prezent credite de peste 250 milioane de euro.

Analiștii estimează că Digi ar putea atinge în Spania un EBITDA între 275 și 285 milioane de euro în 2026, ceea ce ar echivala cu o evaluare de aproximativ nouă ori EBITDA.

Scopul operațiunii este finanțarea creșterii viitoare a companiei în Spania, prin vânzarea unei participații minoritare către investitori instituționali. Digi urmărește, de asemenea, să obțină prestigiul unei companii listate în Spania, cu o legătură mai strânsă cu economia națională și acționari rezidenți, intenționând să rămână un jucător de referință pe această piață, mai scrie publicația economică din Spania.

Potrivit surselor citate, Digi are în vedere listarea unui pachet de 25%-30% din capital, combinând o ofertă publică de subscriere de acțiuni noi cu o ofertă publică de vânzare de acțiuni existente. Procentul final va depinde de evaluarea pe care o va acorda piața companiei.

Digi España este controlată 100% de Digi Romania, grup cu o prezență puternică în ambele țări, activ și în Italia, Portugalia și Belgia. Zoltán Teszári este acționarul majoritar al companiei-mamă.

Eventuala listare a Digi are ca scop atragerea de resurse pentru a continua finanțarea creșterii sale în Spania, unde investițiile masive în rețele de fibră optică și, recent, în noduri 5G, consumă rapid lichiditățile companiei.

Digi a investit 1,5 miliarde de euro în Spania din 2018, anul în care a început să construiască propria rețea de fibră optică. Compania are peste 10.000 de angajați proprii în țară.

În prima jumătate a anului 2025, Digi España a înregistrat un EBITDA de 83 milioane de euro, ușor sub nivelul anului precedent. În trimestrul al doilea din 2025, EBITDA a fost de 42 milioane de euro, față de 43 milioane în 2024. Între ianuarie și iunie, operatorul a investit 169 milioane de euro în fibră și în propria rețea mobilă 5G, activată pe 1 iulie. Fluxul de numerar operațional ajustat (EBITDA minus capex) este negativ, de aproximativ 86 milioane de euro.

Cota sa de piață în Spania este de circa 10% în număr de clienți și aproximativ 3,5% în venituri, fiind un operator de tip low-cost

Agitație pe piața spaniolă de telecomunicații

Mișcarea Digi privind posibila listare a agitat piața spaniolă de telecomunicații într-un moment crucial pentru sector, întrucât Bruxellesul pare dispus să reducă numărul marilor operatori din fiecare țară de la patru la trei. Telefónica analizează în paralel posibile achiziții ale Vodafone España și ale companiei germane 1&1. Orange negociază cumpărarea pachetului de 50% din Masorange pe care nu îl controlează, deținut de fondurile Providence, KKR și Cinven — o operațiune care, în caz de neînțelegere, s-ar putea transforma tot într-o listare. Zegona, proprietarul Vodafone España, oscilează între vânzarea către Telefónica (ce ar putea întări poziția Digi, în funcție de condițiile impuse de autorități) sau crearea unei entități comune de rețea (RANco) împreună cu Masorange.

Evoluția pozitivă a indicelui spaniol IBEX 35 din ultimii doi ani – în creștere cu 57% din ianuarie 2024 – a redeschis apetitul companiilor pentru listare, în căutarea de finanțare sau lichiditate pentru acționari, aminteșe publicația economică din Spania.

Citește și:

Digi, extindere uriașă în Spania: a finalizat o investiție de 300 de milioane de euro