Document. Banca Națională anunță riscurile la care se expune România. Deficitele, în top, dar haosul internațional le depășește

Riscurile la adresa stabilității financiare au rămas ridicate de la data ultimului Raport, reflectând vulnerabilitățile acumulate atât la nivel intern, cât și internațional. Incertitudinile geopolitice, impredictibilitatea evoluțiilor privind politicile comerciale și evaluările ridicate în unele segmente ale piețelor de capital continuă să creeze un mediu volatil, ce poate transmite efecte perturbatoare în economie și pe piețele financiare.

Principalele două riscuri severe la adresa stabilității financiare în România, identificate de BNR, sunt incertitudinile la nivel global în contextul multiplelor evenimente geopolitice și deteriorarea echilibrelor macroeconomice interne.

Astfel, perspectivele de creștere economică rămân modeste la nivel internațional pe termen mediu și lung. Deficitele fiscale ridicate în multe țări, îndatorarea publică și creșterea costurilor de finanțare generează tensiuni asupra percepției riscului suveran, inclusiv la nivel european.

Incertitudinile privind orientarea politicilor economice se mențin la un nivel ridicat, iar contextul geopolitic rămâne tensionat ceea ce face ca riscul unor ajustări bruște pe piețele financiare să rămână persistent.
Pentru România problema dezechilibrelor macroeconomice rămâne principala amenințare. Avansul economic se menține modest, iar perspectivele de creștere pentru anul curent au fost revizuite în scădere. Deficitele gemene persistente, împreună cu traiectoria ascendentă a datoriei publice, susțin necesitatea consolidării fiscal-bugetare. ”Nerespectarea obiectivelor asumate și imposibilitatea atingerii unor ținte și jaloane, până la încheierea PNRR, au atras tăierea sumelor inițiale alocate prin program”, spune BNR.

Ca riscuri moderate, BNR a identificat creșterea neperformantelor și siguranța cibernetică, mai ales în contextul utilizării AI. Riscul de nerambursare a creditelor contractate de sectorul neguvernamental se află pe locul trei în topul riscurilor asupra stabilității. Situația financiară a firmelor a continuat să se deterioreze. Acumularea de avuție netă sporește reziliența sectorului populației.

Calitatea creditelor acordate firmelor a continuat să se înrăutățească, mai accentuat în cazul segmentului IMM, iar capacitatea de onorare a serviciului datoriei populației s-a îmbunătățit.

Riscul asociat provocărilor la adresa securității cibernetice și inovației financiare este ultimul risc identificat de BNR. Adoptarea pe scară largă a inteligenței artificiale (IA) în sectorul financiar, pe lângă efectele benefice, crește semnificativ riscurile cibernetice și cele la adresa stabilității financiare.

Sectorul financiar se situează printre domeniile cu cele mai mari oportunități și riscuri generate de avansul IA.

Cu toate acestea, reziliența sectorului bancar românesc se menține solidă, fiind susținută de o capitalizare adecvată și de o gestionare prudentă a riscurilor.