Grafice. De ce mai bine dai bani statului decât să îi depui în bancă. Fidelis și Tezaur, fără concurență

De aproape doi ani deja, titlurile de stat au devenit un instrument mult mai avantajos decât depozitul bancar, lucru care se și vede în evoluția substanțială a sumelor plasate de români în programele Tezaur și Fidelis, arată o analiză a www.studiifinanciare.ro.

Sumele atrase doar în primele nouă luni din 2025, depășesc deja plasamentele din întreg anul 2024 și sunt aproape duble comparativ cu 2023. Doar în cazul Tezaur vorbim despre 18 miliarde de lei plasate în acest fel până la finalul lunii septembrie.

Din 2024, cum veți putea vedea și în graficele de mai jos, dobânzile oferite de bănci pentru depozitele noi nu se mai pot compara cu cele plătite de stat. Deja și în cazul scadențelor pe un an, cele mai mici, diferențele de randament nominal sunt substanțiale.

Real, diferențele sunt chiar mai mari, pentru că, în timp ce dobânda plătită de stat nu poartă impozit, cea plătită de bănci este impozitată cu 10%, impozit care va crește la 16% de anul viitor și, mai mult, în cazul în care veniturile încasate astfel depășeșsc șase salarii minime brute pe economie, se datorează încă 10% pentru sănătate (CASS). Așadar, cei cu economiij mari, care ar obține venituri din dobânzi la depozite care să depășească 24.300 de lei, ar plăti peste 20% la stat, chiar peste 25% din 2026.

Când discutăm despre scadențe lungi, băncile nici nu pot intra în discuție, pentru că nu au, decât rar și la dobânzi nu foarte bune, oferte pe mai mult de un an. Prin comparație, Tezaur oferă dobânzi care, dacă ne luăm după prognozele privind inflația, vor aduce randamente real pozitive în următorii ani.

Ultimele două ediții Tezaur, cele din octombrie și noiembrie, au adus un randament mediu de 7,43%, conform Ministerului Finanelor, în condițiile în care 70% din bani au fost plasați pe scadența cea mai mică, cea de un an, 18% pe trei ani și restul pe cinci ani. Titlurile pot fi subscrise online sau fizic și pot fi răscumăparet anticipat. Ministerul Finanțelor explică:

Cum se plătește dobânda?

• Dobânda se plătește anual, la datele prevăzute în prospectul fiecărei emisiuni;
• La scadență, investitorul primește valoarea nominală a titlurilor plus ultima tranșă de dobândă;
• Dobânda nu se capitalizează, ci se virează anual în contul investitorului, conform calendarului anunțat la subscriere;
• Răscumpărare anticipată – Condiții oficiale;
• Poți solicita răscumpărarea anticipată a titlurilor de stat înainte de scadență, prin Ghișeul.ro sau la oficiile Poștei Române;
• Nu este permisă răscumpărarea parțială – se răscumpără întreaga sumă subscrisă într-o emisiune;
• Pierzi dobânda acumulată: la răscumpărare anticipată, toate dobânzile plătite până la acel moment se deduc din suma restituită;
• Cererea de răscumpărare anticipată trebuie depusă cu cel puțin 25 de zile lucrătoare înainte de următoarea dată de plată a dobânzii sau a valorii nominale;
• Suma se virează pe cardul înregistrat în Ghișeul.ro sau se ridică de la Poștă, până la finalul lunii următoare depunerii cererii.

AICI puteți vedea condițiile din programul Fidelis, fără concurent pe piața din România, mai ales la plasamentele în euro