Investiții surpriză. Ce sunt asigurările unit-linked și de ce s-au înghesuit românii să le cumpere în 2025

Asigurările unit linked (cu componentă investițională), poate cele mai complicate produse care se adresează persoanelor fizice, au crescut cu nu mai puțin de 41% față de anul trecut, conform datelor ASF, în timp ce toată piața asigurărilor de viață a urcat cu 21%, dublu față de RCA, de exemplu. Cel mai probabil, spun specialiștii, această creștere vine din faptul că randamentele oferite au fost unele substanțiale, tractate mai ales de dobânzile pltătite de stat pentru împrumuturi, obligațiunile fiind principala formă de plasament folosită de asigurători.

Asigurările unit linked sunt produse complexe care presupun că o parte din prima plătită de client merge către asigurarea efectivă, iar cealaltă parte este investită în diverse active, în principal obligațiuni și depozite bancare. Există și produse cu un nivel și mai ridicat de risc și de complexitate, care sunt legate inclusiv de acțiuni listate. Practic, acest tip de produs funcționează ca un hibrid între asigurarea de viață și investiția printr-un fond de investiții. Ca și fondurile de investiții, companiile de asigurări din România, cel puțin 4, pun la dispoziția clienților diverse planuri de investiții, în funcție de suma disponibilă și de profilul de risc. Un avantaj foatrte important față de asigurările clasice este că produsele unit linked pot fi răscumpărate și după 6 luni-1 an, adică banii pot fi retrași, contra unui comision nu foarte mare, dar cu randamentul acumulat deja. În cazul polițelor clasice de viață, răscumpărarea se poate face abia după minimum 3-5 ani și în condiții nu foarte avantajoase.

Se pot alege planuri mai riscante, cu o pondere de până la 25-30% de acțiuni în portofoliu, sau produse conservatoare, bazate doar pe plasamente în titluri de stat. Este important că, spre deosebire de asigurările de viață simple (care presupun doar plata unei sume în caz de deces, accident sau invaliditate) sau asigurările de viață cu acumulare (care garantează o sumă prestabilită de bani la expirarea contractului sau dacă contractul este răscumpărat), contractele unit linked nu garantează, în general, plata unei anumite sume la finalul contractului, această valoare depinzând de evoluția investițiilor. Pentru comparație, în general randamentele obținute sunt asemănătoare dacă nu similare cu cele ale fondurilor de pensii, care, în cei 16 ani de lansare au reușit să obțină un câștig substanțial peste inflația cumulată în acești ani. Pe piața locală, cele mai active societăți cu astfel de produse sunt NN, BCR Asigurări de Viață, Groupama, Allianz Țiriac și, mai recent dar și mai dinamic, Asirom VIG.

Piața asigurărilor la 6 luni din 2025: Cât s-a vândut și cât s-a plătit

Asigurările generale au continuat să domine piața, reprezentând 79% din total, cu o creștere de 6%. În interiorul acestui segment, asigurările auto (RCA și CASCO) au rămas principalele linii de business, cu un volum cumulat de 7 miliarde de lei. Doar RCA a atins 5,2 miliarde de lei, în creștere cu 10%, iar prima medie anualizată la nivel de piață a fost de circa 1.300 lei, cu 2% peste nivelul din 2024. Pe lângă acestea, asigurările de sănătate și-au menținut ritmul pozitiv, depășind 680 milioane de lei.
Segmentul asigurărilor de viață a fost însă cel mai dinamic, avansând cu 21% și devenind unul dintre motoarele principale ale pieței. Creșterea a fost susținută în special de produsele Unit-Linked, care au urcat cu 41% și au ajuns să reprezinte o treime din subscrierile de viață, dar și de polițele tradiționale, cu un plus de aproape 19%.

În primele șase luni ale anului, piața a plătit indemnizații brute totale de 5,8 miliarde de lei, cu 16% mai mult decât în perioada similară din 2024. Asigurările generale au generat cea mai mare parte a acestor plăți, cu o creștere de 20% și o pondere dominantă a clasei RCA, care singură a reprezentat peste jumătate din totalul AG (55%). Rezultatul tehnic brut la nivelul pieței a fost de 809 milioane de lei, cu o contribuție importantă din partea CASCO.
Indicatorii de stabilitate confirmă robustețea pieței. La 30 iunie 2025, rata SCR era de 164%, mult peste pragul minim, chiar dacă ușor mai redusă față de anul trecut, pe fondul unei cerințe de capital în creștere. Rezervele tehnice au ajuns la 24 miliarde de lei (+17%), iar investițiile asigurătorilor au atins 34,6 miliarde de lei, orientate în principal către obligațiuni guvernamentale. Profitul net al pieței s-a ridicat la 866 milioane de lei, doar cu 3% sub recordul istoric consemnat în primul semestru din 2024, dar semnificativ peste valorile din anii precedenți.

Canalele de distribuție au avut un rol esențial, brokerii au intermediat 68% din primele brute subscrise. Gradul de intermediere a rămas foarte ridicat la asigurările generale (82%), în timp ce la asigurările de viață s-a situat la 13%.
Evoluțiile din primul semestru confirmă soliditatea și stabilitatea pieței, cu o creștere echilibrată și o contribuție însemnată din partea tuturor segmentelor majore. Motorul rămâne diversificarea – cu polițele auto ce susțin baza pieței și asigurările de viață care aduc dinamism – iar perspectivele pentru a doua parte a anului 2025 indică menținerea unei traiectorii de dezvoltare sustenabilă.
Mai multe detalii despre evoluția pieței de asigurări în primul semestru al anului 2025 regăsiți aici.