Lege în Parlament. Un nou tip de cont cu plata la pensie apare în România. Sistem pe model american fără impozite

Parlamentarii PNL și USR au inițiat un proiect de lege care propune  înființarea unui nou tip de cont de investiții cu plata activului la  pensie , mai  precis, este vorba despre preluarea modelului american al conturilor individuale. Din primele date, proiectul are chiar o susținere mai largă, inclusiv din zona PSD, AUR și UDMR.

Subliniind că noul tip de cont de investiții nu este o pensie, reglementată și supraveheată ca atare, mai ales pentru că presupune un nivel de risc ridicat, amintim că, în prezent, pe lângă pensia „de stat”, adică așa numitul Pilon 1, românii pot accesa încă trei forme de economisire pentru pensie. Este vorba de fondurile de pensii administrate privat (Pilonul II), l care participă cu contribuții obligatorii peste 8,3 milioane de oameni, fondurile facultative de pensii (Pilonul 3) la care s-a un înscris voluntar peste 1 milion de oameni și fondurile de pensii profesionale (Pilonul 4) unde încă nu există niciun jucător activ.

Toate aceste forme de investiții au o strânsă legătură cu Bursa, în condițiile în care majoritatea activelor sunt plsate în obligațiuni și acțiuni cotate la BVB. Noul sistem vine însă cu avantaje certe, compartiv cu ceilați trei piloni. Poate cele mai importante constau în faptul că participantul are un control aproape direct asupra contului său și scutirea de impozit.

Sistemul propus de PNL și USR, conscrat deja în SUA și nu numai, presupune o participare și mai directă a contribuabilului la Bursă, prin investiții mai mari în acțiuni. „Sunt propuse două tipuri de conturi care pot fi deschise la societăți de servicii de investiții financiare (SSIF): CIIP-S (Scutire) – contribuțiile se fac din venitul net (fără deductibilitate), dar retragerile și câștigurile sunt scutite de impozit și CIIP-D (Deductibilitate) – contribuțiile se fac din venitul brut, însă valoarea activelor se impozitează la momentul retragerii. Practic, titularul contului poate alege ca depunerile din cont să fie deductibile fiscal și impozitate la retragere sau să fie nedeductibile și neimpozitate la retragere. Mai mult, pe perioada deținerii, veniturile (dividende, câștig de capital) sunt scutite de impozit și contribuții sociale”, arată consultantul Ionel Dancă, într-o analiză  pentru www.studiifinanciare.ro. 

Control aproape direct asupra propriilor investiții

Așa cum arătam și mai sus, noul sistem va permite oamenilor să aibă un control aproape direct asupra investițiilor, spre deosebire de tipurile de pensii administrate privat, unde participantul aproape că nu are niciun control.

Acest model le permite românilor să aibă un control mai mare asupra propriilor investiții, consideră inițiatorii. ”România are nevoie de un instrument de economisire de generație nouă, care să combine libertatea de investiții specifică pieței de capital cu stimulentul fiscal specific instrumentelor de pensii”, se arată în expunerea de motive a acestui proiect de lege. Pe de altă parte, potrivit inițiatorilor, un astfel de instrument ar contribui atât la creșterea ratei de economisire în rândul populației cât și la dezvoltarea pieței de capital din România. România înregistreaza una dintre cele mai scăzute rate de economisire a gospodăriilor din UE, mult sub media europeană, de aproximativ 13%. Concomitent, capitalizarea bursieră a BVB se situează la aproximativ 20% din PIB, semnificativ sub media europeană. Numărul de conturi de investifori individuali pe BVB a ajuns la circa 226.000 la sfârșitul anului 2024, un nivel scăzut pentru o țară cu 19 milioane de locuitori, susțin inițiatorii proiectului.

Istoricul american al conturilor individuale

Dancă face și un scurt istoric al sistemul pe care PNL și USR vor să îl aducă și în România.

CIIP se inspiră din modelul american, Individual Retirement Account (IRA), introdus în 1974, care funcționează în două variante fiscale: Traditional IRA (EET – contribuții deductibile, impozitare la retragere) și Roth IRA (TEE – contribuții din venit net, scutire la retragere).

Sistemul american IRA (Individual Retirement Account) este un cont personal de economisire care oferă avantaje fiscale semnificative pentru a încuraja investițiile pe termen lung pentru pensie. Prin urmare, unul dintre elementele esențiale pentru succesul acestui sistem este regimul fiscal aplicabil. Din acest punct de vedere, susținerea parlamentară largă a proiectului de lege nu reprezintă și o garanție pentru o susținere guvernamentală necesară pentru aprobarea unor facilități fiscale pe termen lung.

Pe de altă parte, cele două tipuri de conturi cu tratamentul fiscal aferent, exprimă două opțiuni fiscale pe termen lung, între care trebuie să aleagă titularii de cont. Practic, aceștia vor avea de ales între cele două tipuri de conturi în funcție de ceea ce cred că se va întâmpla cu regimul fiscal din România pe termen lung. Astfel, cei care cred că vor avea un regim fiscal mai favorabil la bătrânețe vor alege un cont de investiție deductibil în prezent și impozabil la retragere și, invers, cei care cred că în viitor va crește nivelul de impozitare al veniturilor vor alege un cont fără deduceri fiscale în prezent și fără impozitare la retragere.

AICI puteți parcurge întreaga analiză, cuprinzând toate detaliile privind noul sistem de pensii.