Manager de top mondial: Investiți în România! Războiul se va termina

”După prăbușirea piețelor din 2008, mai multe firme financiare și mai mulți oameni au făcut bani între 2010 și 2020 decât oricând în istorie. Acesta este un moment excelent pentru a investi, pentru că este o problemă foarte, foarte temporară”, spune Seth Bernstein.

Manager de top în investiții globale, cu experiență în administrarea unor sume foarte mari de bani (fonduri, pensii, portofolii instituționale), Bernstein crede că acest război se va termina în 24 de săptămâni, la fel cum s-a întâmplat și cu Irakul. Există câteva țări care beneficiază enorm de pe urma războiului. ”Astfel de momente sunt cele în care oamenii fac bani cu adevărat, tocmai pentru că ceilalți sunt neliniștiți și nu înțeleg piețele”.

Șeful fondului de private equity arată că nu este indicat să alergi după investiții care să își ofere imediat EBITDA uriașe. ”Nu poți pune o bancnotă de un dolar într-o fermă și să te aștepți să obții rezultate uriașe imediat. Așa că noi am cumpărat companii de carduri și plăți la opt ori EBITDA, într-o piață unde alții plăteau de 20 de ori EBITDA. Apoi am ieșit din investiție la 20 de ori EBITDA”, spune acesta.

Cam acestea ar fi motivele de bază pentru care el recomandă ca locații de investiții Indonezia, România și Grecia. „Recomandarea mea este să mergeți în locuri în care ceilalți nu au mers încă. Cred că oportunitatea pentru investitori este să caute piețe în care lumea nu investea în mod tradițional. Sunt foarte optimist în ceea ce privește România și infrastructura ei”.

Piețe precum Indonezia, Turcia sau Grecia oferă oportunități uriașe. Nimeni nu s-ar fi gândit acum 20 de ani să investească în Turcia, într-un aeroport. Acum prin aeroportul din Istanbul trec 130 de milioane de pasageri pe an. Astăzi este unul dintre cele mai de succes aeroporturi din lume.

El precizează că în România, dacă vorbim despre aeroport, port, autostrăzi cu taxă, discutăm despre investiții de 3-4 miliarde de dolari și foarte puțini oameni pot face asta.

”La fel, nimeni nu s-ar fi gândit să investească într-un aeroport în România. De aceea îmi place să ajung înaintea pieței. Dacă faci același lucru ca toată lumea, concurezi cu zece alți investitori. Asta înseamnă că fie vei pierde, fie vei plăti prea mult.

Colaborarea investitorilor direct cu guvernele țărilor în care investesc

În schimb, dacă intri într-o piață și colaborezi corect cu guvernul, întreaga țară câștigă: crește turismul, oamenii se simt mai bine și mai în siguranță când folosesc aeroporturile și porturile, cresc veniturile fiscale și țara devine mai sigură”.

De aceea sfatul lui Bernstein pentru investitori este să se uite la piețe în care în mod tradițional nu ar fi investit: Indonezia, Turcia, Grecia, România. Acestea sunt următoarele mari oportunități.

Pentru guvernele din țările repective, primirea unor astfel de investitori este o oportunitate. ”Ceea ce își dorește lumea să vadă în aceste țări sunt investiții străine directe. Dacă aș fi ministru de Finanțe în orice țară, m-aș concentra pe investițiile străine directe. Pentru că astfel reduci raportul datorie/PIB și aduci bani în țară pentru a finanța proiectele de infrastructură, fără să folosești exclusiv capitalul propriu al statului”.

În România, dacă vorbim despre stabilitate, atunci autostrăzile cu taxă, concesiunile, porturile și aeroporturile sunt investiții foarte bune. Poți obține randamente de 9%, 10%, 11% sau chiar 12% și, în același timp, contribui la dezvoltarea țării.

Bernstein vede ca oportunitate în Grecia dezvoltarea aeroportului și în România construcția unuia dintre cele mai performante aeroporturi și unul dintre cele mai puternice centre logistice din regiune, legat de autostrăzi și de porturi. ”Puteți deveni una dintre cele mai importante regiuni din Europa”, concluzionează Bernstein.

De aceea, ca investitor, el precizează că s-ar uita mai degrabă la structuri financiare mai sofisticate, în care ai un prag minim de randament și, în același timp, posibilitatea de a participa la creștere.

”Acolo cred că există o oportunitate uriașă și acolo văd multe țări interesate. De exemplu, dacă vii cu un randament minim garantat de 6%, poți ajunge la un randament de 26% pentru investitorul de capital. Dar după ce depășești un prag de 15%, o parte din câștig se întoarce către companie sau către stat. Astfel, țara beneficiază direct pe măsură ce economia crește, iar investitorul are, în același timp, un randament sigur.

Și, foarte important, aceasta nu este datorie în sensul clasic – nu este o sumă pe care statul o datorează cuiva și pe care trebuie să o pună în bilanț. Poți scoate această povară din contabilitatea țării. Cred că aceasta va fi direcția piețelor în următorii patru, cinci sau șase ani”.

În ceea ce privește investițiile de tip private equity, Seth Bernstein crede că vom vedea în curând piețe de 60-70 de miliarde. ”Cred că următorii cinci ani vor fi despre pariul pe noii lideri care vor apărea și despre regiunile în care alegi să investești”, concluzionează acesta.