România, țara în care piața bursieră a avut cea mai bună performanță din lume în ultimul deceniu

Adaugă-ne ca sursă preferată

Spre deosebire de piețele în care randamentele au fost concentrate la nivelul unui număr restrâns de companii din sectorul tehnologic, România oferă expunere la mai multe direcții de investiții susținute de factori structurali. Sectorul bancar beneficiază de creșterea veniturilor, de expansiunea creditării și de intensificarea serviciilor financiare, în timp ce sectorul energetic este susținut de unul dintre cele mai ample proiecte de exploatare a gazelor naturale din Europa, de investițiile continue în rețelele de electricitate și de tranziția către surse mai curate de energie. Alături de aceste sectoare, piața s-a diversificat și prin listarea, în ultimul deceniu, a unui număr tot mai mare de companii antreprenoriale. Procesul continuu de convergență a României cu Europa de Vest a creat un mediu în care creșterea profiturilor s-a reflectat în randamente constante pentru acționari.

România s-a menținut și în 2026 printre piețele cu cele mai bune performanțe la nivel mondial. De la începutul anului, indicele BET-TR a înregistrat un randament în euro de aproximativ 32%, situându-se printre piețele de acțiuni cu cele mai bune rezultate la nivel global. Doar câteva piețe au consemnat randamente superioare, în special Coreea de Sud (+94%) și Taiwan (+63%), ale căror creșteri au fost susținute în mare măsură de avansul global al inteligenței artificiale și de performanța companiilor producătoare de semiconductori, precum Samsung Electronics și TSMC. Ungaria, de asemenea, a depășit ușor România în acest an (+37%), în urma tranziției politice de după alegeri. Dacă excludem aceste situații speciale și câteva piețe de frontieră de dimensiuni mai reduse, România rămâne una dintre piețele cu cele mai bune performanțe la nivel mondial.

Performanța solidă a României nu a fost determinată de o singură companie sau de un singur sector, ci de mai mulți factori structurali de creștere reflectați în componența indicelui BET. Aproximativ 60% din indice este alocat sectorului energetic, iar băncile reprezintă încă 26%, oferind investitorilor expunere la unele dintre cele mai importante motoare de creștere pe termen lung ale economiei românești. Circa 35% din indice este legat direct de proiectul de gaze Neptun Deep, prin companii precum OMV Petrom, Romgaz și Transgaz, care sunt așteptate să beneficieze de dezvoltarea accelerată, începând din 2027, a unuia dintre cele mai mari proiecte offshore de gaze naturale din Europa. Alte 25% din expunerea pe energie provin de la companii precum Hidroelectrica, Nuclearelectrica, Electrica și Transelectrica, reflectând investițiile în curs ale României în infrastructura de electricitate, modernizarea rețelelor și tranziția către surse mai curate de energie.

Băncile reprezintă aproximativ 26% din indice, prin Banca Transilvania și BRD, oferind expunere la creșterea economiei românești, majorarea veniturilor populației și continuarea expansiunii creditării. Restul de 14% este format în mare parte din companii antreprenoriale listate în ultimul deceniu, printre care Digi Communications, MedLife, One United Properties, Sphera Franchise Group, Cris-Tim și alte companii reprezentative pentru economia emergentă a României. Această combinație între liderii consacrați ai pieței și companiile listate mai recent a creat o piață diversificată, care beneficiază simultan de mai multe tendințe de creștere.

Acești factori structurali se reflectă și în performanța pe termen lung a companiilor. Dintre emitenții incluși în prezent în indicele BET, Nuclearelectrica a înregistrat cel mai ridicat randament total în ultimul deceniu, de peste 3.200%, exprimat în euro. Compania este urmată de Romgaz (+1.233%) și OMV Petrom (+901%), ceea ce evidențiază valoarea semnificativă generată de sectorul energetic din România în ultimul deceniu.

În 2026, avansul pieței nu s-a mai concentrat doar la nivelul companiilor de tip blue-chip. Printre emitenții cu cele mai bune performanțe de la începutul anului se numără Premier Energy (+84%), Cris-Tim Family Holding (+66%) și Digi Communications (+63%), reflectând interesul tot mai mare al investitorilor pentru companiile listate recent și pentru emitenții cu o capitalizare mai redusă. Totuși, datorită ponderilor mai mari în indice, Hidroelectrica și Romgaz au avut cea mai importantă contribuție la performanța generală a indicelui BET în acest an.

Succesul României se înscrie, de asemenea, într-o tendință mai amplă la nivelul Europei Centrale și de Est. Piețe precum Cehia, Ungaria, Slovenia și Grecia continuă să depășească numeroase piețe din Europa de Vest, susținute de o creștere economică mai puternică, evaluări atractive și distribuții mai ridicate de dividende. În același timp, în ultimii zece ani, indicele DAX din Germania a generat un randament de aproximativ 158%, CAC 40 din Franța de 167%, iar FTSE 100 din Regatul Unit de doar 127%, exprimat în euro.

Pentru investitori, concluzia este clară. România a demonstrat că piețele regionale de dimensiuni mai reduse pot genera randamente la nivelul celor mai performante piețe globale pe orizonturi investiționale lungi, oferind totodată expunere la factori structurali de creștere semnificativ diferiți de cei care domină indicii bursieri globali. Combinația dintre sectorul energetic, cel financiar și numărul tot mai mare de companii antreprenoriale listate face ca România să reprezinte un element valoros de diversificare pentru portofoliile globale cu o expunere ridicată la sectorul tehnologic.

În prezent, investitorii pot obține o expunere diversificată la piața de acțiuni din România prin InterCapital BET-TRN UCITS ETF, care urmărește performanța indicelui de referință al Bursei de Valori București. Prin combinarea acestuia cu celelalte ETF-uri regionale oferite de InterCapital, investitorii pot adăuga în mod eficient expunerea pe România la cea pe alte piețe performante din Europa Centrală și de Est, construind portofolii diversificate care beneficiază de potențialul de creștere pe termen lung al regiunii.

Notă: Toate calculele au fost realizate pe baza datelor disponibile la închiderea ședinței de tranzacționare din 30 iunie 2026.

Analiză realizată de Đivo Pulitika, ,embru al Consiliului de Administrație al InterCapital ETF.

Despre InterCapital ETF

InterCapital ETF este primul administrator de ETF-uri din Croația și Slovenia și primul furnizor internațional de ETF-uri din România. Compania administrează în prezent 6 ETF-uri, cu active totale în administrare de peste 200 de milioane euro, respectiv: InterCapital Euro Money Market UCITS ETF, InterCapital SBITOP TR UCITS ETF, InterCapital BET-TRN UCITS ETF, InterCapital CROBEX10 TR UCITS ETF, InterCapital Poland WIG30TR UCITS ETF și InterCapital EUR Romania Government Bond 5–10yr UCITS ETF.

InterCapital ETF face parte din InterCapital Group, care include și InterCapital Digital Wealth Management, ce oferă servicii de administrare automatizată a investițiilor (robo-advisory) prin aplicația Genius, InterCapital HICP, un fond alternativ de investiții axat pe sectorul imobiliar, și InterCapital Securities, cel mai mare broker și market maker din Croația și Slovenia, precum și membru al piețelor din România și Ungaria.