Cursa pentru AI față în față cu realitatea: rezultatele financiare ale celor „7 Magnifici”

Adaugă-ne ca sursă preferată

Până în prezent, 6 dintre cei 7 „Magnifici” rămân în urma indicelui mai larg S&P 500, Apple fiind excepția, cu un randament al prețului acțiunii de aproape 24% de la începutul acestui an. Nvidia a înregistrat o creștere de doar 5,37%, urmată de Alphabet – Google (4,07%) și de Amazon, care practic a rămas la același nivel (0,25%). Meta a înregistrat un randament negativ (-10,03%), la fel ca Microsoft (-19,54%), în timp ce Tesla a pierdut aproape o treime din valoarea sa în acest an (-31,24%).

Pe piața mai largă, în ciuda unui ton mai prudent din ultimele zile, fundamentele companiilor americane rămân solide.
Aproximativ un sfert dintre companiile din indicele S&P 500 și-au prezentat rapoartele financiare, 85% dintre acestea depășind așteptările, potrivit LSEG I/B/E/S. Profiturile combinate au crescut cu aproape 39% față de aceeași perioadă a anului trecut, în timp ce veniturile au crescut cu aproape 13%. Un aspect important este că această creștere se extinde: 6 dintre cele 11 sectoare înregistrează creșteri ale profiturilor de două cifre. Până în prezent, sectorul energetic pare să fie marele câștigător al raportărilor din al doilea trimestru, cu profituri în creștere cu peste 120% față de anul trecut, producătorii de petrol și gaze beneficiind de prețuri mai ridicate determinate de conflictul din Iran și de închiderea Strâmtorii Ormuz.

Serviciile de comunicații urmează îndeaproape (112%), iar sectoarele de tehnologie (67%) și cel al materialelor (35%) beneficiază de boom-ul inteligenței artificiale. Sectorul financiar este de asemenea în creștere, susținut de activitatea intensă de pe piețele de capital și de o redresare a activității de investment banking, ceea ce sugerează că dinamica profiturilor nu se mai limitează la sectorul tehnologic.

Europa arată, de asemenea, semne de îmbunătățire. Companiile din indicele STOXX 600 au înregistrat o creștere medie a profiturilor de 17% sau de aproximativ 7% fără a lua în calcul sectorul energetic, în timp ce veniturile au crescut, în medie, cu aproape 12%. Aproape jumătate dintre companiile europene care și-au prezentat rezultatele au oferit surprize pozitive. Sectorul energetic rămâne cel mai mare câștigător și în Europa, cu profituri în creștere cu 122% față de aceeași perioadă a anului trecut.

Cu toate acestea, piețele rămân extrem de sensibile la evoluțiile grupului celor „7 Magnifici”, care reprezintă peste o treime din capitalizarea de piață a indicelui S&P 500. Toate companiile din acest grup se află printre cele mai deținute 10 acțiuni de investitori pe platforma de tranzacționare și investiții etoro. Rezultatele financiare recente evidențiază o dinamică interesantă: Alphabet a înregistrat o performanță financiară puternică, în timp ce Tesla a înregistrat venituri record pentru trimestru. În ciuda acestui fapt, ambele companii sunt supuse unei analize atente din cauza investițiilor crescânde în AI și a fluxurilor de numerar libere negative.

În termeni simpli, investitorii se tem că, în această cursă a inteligenței artificiale, companiile cheltuiesc mai mulți bani decât încasează după acoperirea costurilor de funcționare și a investițiilor. Acest lucru ridică miza pentru restul companiilor care urmează să raporteze în această săptămână și creează așteptări foarte mari pe piață cu privire la raportarea Nvidia, programată pentru 26 august, pe măsură ce investitorii încearcă să evalueze în ce direcție se îndreaptă acest ciclu de investiții în AI și cum se va amortiza.

Conform celui mai recent sondaj „Retail Investor Beat” realizat de etoro, la nivel global se observă un optimism prudent, 43% dintre investitorii individuali considerând că cele șapte companii de top vor înregistra performanțe superioare pieței în acest an, în timp ce doar 10% se așteaptă ca acestea să înregistreze performanțe inferioare. Investitorii români par puțin mai optimiști, 45% dintre ei crezând într-o performanță superioară, în timp ce 13% consideră că giganții tehnologici vor înregistra performanțe inferioare pieței în ansamblu.

Dincolo de rezultate, factorii macroeconomici rămân în centrul atenției. Tensiunile geopolitice ar putea inversa rapid scăderea recentă a prețurilor petrolului, complicând perspectivele privind inflația și menținând, potențial, ratele dobânzilor la un nivel mai ridicat pentru o perioadă mai lungă de timp. Decizia Rezervei Federale de miercuri va fi un alt catalizator cheie. În același timp, poziționarea investitorilor determină o volatilitate crescută pe piețe. Fondurile speculative, ETF-urile cu levier și investitorii individuali își reduc efectul de levier, contribuind la oscilații mai accentuate ale pieței, în special în sectoarele tehnologiei și semiconductorilor. Prin urmare, volatilitatea recentă ar trebui privită mai puțin ca un semnal al slăbirii fundamentelor și mai mult ca o fază de repoziționare în urma unei creșteri puternice. Zilele următoare s-ar putea dovedi cruciale pentru direcția pieței pe termen scurt.

Bogdan Maioreanu este analist și comentator de piață al eToro.

eToro este o platformă de tranzacționare și investiții care le permite utilizatorilor să investească, să își împărtășească cunoștințele și să învețe. eToro a fost fondată în 2007 cu misiunea de a deschide piețele globale pentru ca toți cei interesați să poată tranzacționa și investi într-un mod simplu și transparent. În prezent, eToro este o comunitate globală cu peste 40 de milioane de utilizatori înregistrați în 75 de țări. Credem că există putere în schimbul de cunoștințe și că putem avea mai mult succes investind împreună. Așa că am creat o comunitate de investiții colaborativă, concepută pentru a vă oferi instrumentele de care aveți nevoie pentru a vă dezvolta cunoștințele și veniturile. Pe platforma eToro, utilizatorii pot deține o gamă largă de active tradiționale și inovatoare și pot alege cum să investească: pot tranzacționa direct, pot investi într-un portofoliu sau pot copia alți investitori.

Atenționare privind exonerarea de răspundere

Această comunicare este doar în scopuri de informare și educație și nu trebuie luată drept sfat pentru investiții sau recomandare personală, ofertă sau solicitare de a cumpăra sau vinde orice instrumente financiare. Acest material a fost pregătit fără a ține cont de vreun obiectiv de investiții anume al destinatarului sau de situația sa financiară și nu a fost pregătit în conformitate cu cerințele legale și de reglementare pentru promovarea cercetărilor independente. Orice referință la performanțele trecute sau viitoare ale unui instrument financiar, indice sau produs de investiții complex nu sunt și nu trebuie considerate a fi un indicator sigur pentru rezultate viitoare. eToro și Economica.net nu își asumă nicio răspundere că informațiile incluse în acest raport sunt în totalitate corecte și complete.