Apple va lansa o emisiune de obligațiuni în patru tranșe, prima din ultimii doi ani

Deşi valoarea exactă a emisiunii nu a fost specificată, analiştii CreditSights estimează că Apple ar putea strânge între 5 şi 6 miliarde de dolari, având în vedere că are datorii de aproximativ 8 miliarde de dolari ajunse la scadenţă între mai şi noiembrie.

Alţi opt emitenţi din categoria investment-grade sunt aşteptaţi să lanseze obligaţiuni în această săptămână, într-o perioadă neobişnuit de activă, cu un total estimat de circa 35 de miliarde de dolari. Printre aceştia se numără Comcast, DTE Electric Co şi General Motors.

Creşterea volumului de emisiuni are loc pe fondul revenirii spreadurilor de credit, diferenţa dintre randamentele obligaţiunilor corporative şi cele ale titlurilor de stat, după o perioadă de incertitudine cauzată de politica tarifară a preşedintelui Donald Trump. Mulţi emitenţi şi-au amânat planurile de finanţare, dar acum se grăbesc să lanseze obligaţiuni înaintea reuniunii Rezervei Federale de miercuri, pentru a evita volatilitatea tipică după declaraţiile preşedintelui Fed.

Analiştii se aşteaptă la o cerere puternică, întrucât investitorii caută refugii sigure în obligaţiuni cu rating ridicat, în contextul economic incert. Dan Krieter, director de strategie în venit fix la BMO Capital Markets, a subliniat că emisiunea vine după şase săptămâni consecutive de retrageri din fondurile investment-grade – cea mai lungă serie de ieşiri din noiembrie 2022.

Natalie Trevithick, şefa strategiei pentru obligaţiuni investment-grade la Payden & Rygel, a declarat că este „un moment atractiv pentru a fixa randamente totale bune”, adăugând că se aşteaptă la un volum de aproximativ 12–13 miliarde de dolari în oferte doar luni, faţă de o cerere estimată la 58 de miliarde de dolari.

Spreadul mediu pentru obligaţiunile investment-grade era vineri de 106 puncte de bază, în scădere cu trei puncte faţă de ziua precedentă