1EUR=4.7619 RON | Bucureşti 14 º
INDICI BURSIERI
BET
8279,83
0.001
BETPlus
1234,13
0.0009
BET-FI
35973,51
0.0002
BET-NG
705,66
0.0033
BET-XT
752,24
0.0011
ARAX
2.44
0,0000%
BIO
0.317
0,0000%
BRD
13.4
0,1495%
BRK
0.0722
-2,1680%
BVB
22.2
0,0000%
DAFR
0.0158
0,0000%
EBS
176
0,0000%
FP
0.954
0,0000%
OLT
0.061
10,5072%
PRSN
0.0635
0,0000%
SIF1
2.1
-0,4739%
SIF2
1.185
1,7167%
SIF3
0.247
-0,4032%
SIF4
0.61
0,0000%
SIF5
2.08
-0,9524%
SNP
0.366
0,1368%
TEL
21
-0,4739%
TGN
351
0,2857%
TLV
2.13
-0,2342%

Capcana creditului în lei: scapi de riscul valutar, dar dai de altul la fel de mare

Bancherii ne invită să luăm credite în lei , "fără risc valutar", cu ocazia recentelor scăderi de dobândă. Totuşi, creditele în monedă naţională nu sunt lipsite de riscuri şi viitorul debitor trebuie să se asigure că are suficiente resurse pentru a face faţă capriciilor leului.

Comenteaza
  • GALERIE
  • FOTO

Mult-aşteptata scădere a dobânzilor la creditele în lei s-a arătat la faţă şi în România, la cinci ani de la declanşarea crizei financiar-economice. BNR a scăzut dobânda cheie, pe fondul unei inflaţii în scădere, în mai mulţi paşi, de la 5,25% (până în iulie 2013), la 3,75% în ianuarie 2014, fapt ce a făcut şi ca referinţele de pe piaţa interbancară să o ia în jos.

Cotaţiile Robor la 3 luni şi 6 luni au ajuns de la 4-5%, la 2%, respectiv 2,6%. De aceste scăderi s-au bucurat, în principal, cei care aveau credite în derulare cu dobânzi variabile.

Pentru moment, dobânda la creditele noi în lei se apropie de cea la creditele în euro doar în cazul împrumuturilor ipotecare.

De la creditul exclusiv în euro cu garanţii de stat la cel în lei

Până anul trecut, românii au fost încurajaţi să se împrumute pe termen lung în euro chiar cu garanţii de la stat, prin programul Prima casă, la un avans de doar 5% din valoarea locuinţei achiziţionate. Aproape 100 de mii de astfel de credite în euro au fost acordate famililor de români, cele mai multe pe 30 de ani.

Apoi, guvernul şi BNR, pe fondul scăderii resurselor în euro ale băncilor comerciale, s-au gândit să stimuleze creditarea în lei, aşa că legea a fost schimbată, şi creditele în euro prin Prima Casă nu au mai fost posibile de la jumătatea anului trecut. Înainte de asta, îndatorarea pe termen scurt în valută, pentru consum, a fost, practic, interzisă de către BNR în 2012.

La momentul la care Prima casă trecea exclusiv pe lei, rata la un credit era cu aproximativ 30% mai mare.

Acesta pare momentul perfect pentru a-ţi cumpăra o casă, mai ales dacă e prin Prima casă, unde dobânda anuală efectivă pleacă de la 5%, în cazul în care clientul îndeplineşte unele condiţii. În cazul creditelor standard în lei, dobânzile pornesc de la 5,5%.

Cine renunţă la riscul valutar şi-l ia pe cel de dobândă

Însă, în ciuda retoricii bancherilor centrali şi comerciali, creditul în lei nu este unul lipsit de riscuri. Acesta te scapă de riscul valutar specific creditelor în valută, dar te leagă de altul, mai acut în ţările ca România: cel de dobândă.

Din cauza diferenţei de dobândă, până acum nu încăpea comparaţie între costurile pe care le presupune un credit în euro faţă de unul în lei. De altfel, nici în cele mai acute momente de depreciere a leului, un credit în euro legat de referinţele din piaţă nu era mai prost decât unul în valută ca nivel al costurilor.

Totuşi, în acest moment, e mai bun un credit ipotecar în lei sau unul în euro?

"Depinde de ce risc vrei să îţi asumi, dacă vrei riscul de curs sau pe cel de dobândă. Întotdeauna impactul dobânzii în rata lunară este mai mare decât cel al cursului", spune economistul Florin Cîţu.

Deşi leul s-a depreciat cu peste 30% faţă de 2007, cei cu credite în euro cu dobândă variabilă au fost parţial acoperiţi de scăderea ratelor de pe piaţa interbancară europeană. Cei care au luat credite cu Euribor + marjă în 2007 plătesc echivalentul în lei a ratei lunare mai puţin decât plăteau atunci. Un exemplu de calcul poate fi consultat aici.

Cei care au luat credite legate de dobânda internă a băncii nu au fost atât de norocoşi. Ratele acestora nu au scăzut pe măsură ce Euribor atingea minime istorice, ci dimpotrivă. Dobânzile interne, menite să elimine volatilitatea din piaţă, potrivit unor bancheri, care au dominat ofertele băncilor până în 2010, nu au făcut decât să arunce riscul de dobândă pe umerii clienţilor, în cazul finanţărilor în euro, ceea ce arată că lipsa de transparenţă din contracte este adevăratul motiv pentru care deprecierea leului i-a lovit atât de mult pe debitori. Tentativa de reparare a acesti situaţii prin intervenţia statului cu ocazia OUG 50/2010 nu a făcut decât să expună pe viitor şi mai mult debitorii persoane fizice cu credite în valută. Marjele acestora au fost recalculate la un nivel foarte ridicat, de peste 9%, în unele cazuri.

Inflaţia şi dobânda BCE, duşmanii dobânzii mici a BNR

România are un istoric prost privind evoluţia inflaţiei în ultimii 24 de ani. Rata anuală a fost de 1,55% în decembrie 2013, însă minimul istoric de la căderea comunismului a fost atins pe fondul unui efect de bază favorabil şi unui an agricol excelent după standardele României.

Cifrele nu vor mai arăta bine pentru multă vreme. Inflaţia este prognozată de către analiştii ING Bank a se întoarce la 4,6%, în a doua jumătate a anului, ceea ce nu va mai permite Băncii centrale să relaxeze politica monetară. Cei de la ING văd chiar o întărire a politicii monetare în a doua parte a anului.

Însă nu doar o inflaţie mai mare va afecta ratele de dobândă. BNR s-a apucat de tăierea dobânzilor când în marile bănci centrale ale lumii se discută despre întărirea politicii monetare.

"În momentul în care în restul lumii va începe procesul de întărire a politicii monetare, BNR va trebui să urmeze aceeaşi tendinţă, dobânzile trebuie să rămână real pozitive şi la un diferenţial peste cele practicate de Banca Centrală Europeană. Eşti o ţară în proces de convergenţă, nu ai ce face", spune Cîţu.

În ultimul an, străinii s-au îngrămădit la licitaţiile de titluri de stat şi au achiziţionat 22% din datoria publică în lei (date aferente lunii octombrie 2013). Investitorii străini au fost atraşi de prima frumoasă pe care titlurile în lei o plăteau faţă de datoria ţărilor din vest, pe fondul îmbunătăţirii percepţiei de risc faţă de România. Între timp, pe fondul relaxării politicii monetare, dobânzile plătite de stat pentru a se împrumuta de pe piaţa internă au ajuns la 2% pentru împrumuturile pe un an, evoluţie corelată cu cea de pe piaţa interbancară, care abundă în lichiditate.

"BNR a comprimat ratele pe termen scurt la niveluri neobişnuit de reduse şi asta deschide calea ieşirilor de capital. Încă suntem pozitivi în privinţa leului şi credem că banca centrală nu a abandonat concentrarea asupra cursului de schimb", spun cei de la ING într-o notă adresată investitorilor.

Ratele reduse de dobândă favorizează deprecierea unei monede, şi cei de la ING cred că Banca centrală testează din nou, la fel ca în 2008, "imposibila trinitate", care spune că nu poţi controla atât cursul de schimb şi ratele de dobândă într-o piaţă în care capitalul are libertate de mişcare. Totodată, cei de la ING se îndoiesc că o astfel de politică poate să ţină prea mult timp.

Aceştia aduc aminte de episodul "atacului speculativ" din toamna lui 2008, când intervenţiile pe curs ale băncii centrale au trimis ratele cash la peste 1000% prin evaporarea lichidităţii din piaţă,, în timp ce BNR a dat o lege prin care a încercat limitarea Robor la 18%.

De altfel, piaţa interbancară este una volatilă în România. În ultimii cinci ani, dobânzile au variat în intervalul 2-20%, fără a lua în calcul episodul din octombrie 2008. Spre comparaţie, Euribor 3M a variat între 5 şi 0,2% din 2008 până acum.

Marjele mici de dobândă lasă puţin spaţiu pentru o eventuală refinanţare

În momentul de faţă, marjele de dobândă peste Robor pentru creditele ipotecare pleacă de la 2%, în timp ce pentru creditele prin Prima Casă sunt limitate la 2,5%. Asta lasă un spaţiu limitat pentru o eventuală refinanţare, în condiţiile în care dobânzile de pe piaţa interbancară ar creşte.

Spre exemplu, în cazul unui credit de 258.000 de lei pe 30 de ani, echivalentul a 57.000 de euro, la o DAE de 5%, rata lunară este de 1.311 lei şi suma totală de rambursat de 494.500 de lei. O creştere de două puncte a ratei de dobândă duce rata lunară la 1.635 de lei şi suma totală de rambursat la 613.000 de lei, în timp ce o creştere de trei puncte creşte rata lunară la 1.810 lei şi suma totală de rambursat la 676.000 de lei.

Asta înseamnă că cei care îşi iau credite în lei pe termen lung cu dobânzi variabile în perioada următoare trebuie să îşi ia şi un buffer de siguranţă pentru a putea face faţă incertitudinilor din piaţa monetară.

Sau pot să pot să spere că BNR va ţine atât dobânzile jos, cât şi cursul stabil pentru multă vreme.

de ultima ora pe ECONOMICA.net
capital.ro
b365.ro
noobz.ro
Obiectiv.info
Comentarii



sau conectează-te prin Facebook
Notă: Poţi să adaugi la comentariu fotografia ta sau o imagine care te reprezintă. Nu trebuie decât să te înregistrezi!
comentariu nou
31 ian 06:54
Răspunde | Votează email 1 email
cosmin
Dar de riscul trecerii Romaniei la moneda Euro nu spune nimeni nimic? Sa vezi atunci ce rotunjire frumoasa se va aplica.
29 ian 04:54
Răspunde | Votează email 0 email
sorin
Statul social se ingrijeste de noi inca o data. De data asta nu ne izoleaza blocul ci creditul. Statul stie mai bine in ce moneda sa te imprumuti. Bine ca inca e facultativ si nu esti obligat sa-l treci in lei.
28 ian 17:26
Răspunde | Votează email 4 email
George
HUOOOOO BCR! DRV = DaRaVela BCR, nu dobanda de referinta variabila, independenta de vointa bancii. Banca asta traieste doar din hotie. Iar daca are tupeul sa spuna ca este altfel, rog probe solide. Pana atunci BCR = CAMATARIE, INSELATORIE, ABUZURI. Fugiti de BCR cat mai puteti, afara cu austriecii care si-au batut joc de principala banca a Romaniei. Asa isi iau ei tainul, cu clauze abuzive ocrotite de un Sistem Ticalosit.
28 ian 17:04
Răspunde | Votează email 6 email
Iolanda
da dar ceva e sigur !!! cei care au tras ...si inca mai trag sa plateasca ..dupa ce scapa de truda ...intrebati cati vor mai lua credite ...??cati? INCREDEREA E CA SI VIRGINITATEA ...se pierde doar odata.
28 ian 15:28
Răspunde | Votează email 3 email
Marcela
@Prof.Ardeleanu

Ati sesizat bine ca acel ceva este abuzul practicat de banca SI acel ceva banca l-a transformat in ceva fix,fara sa elimine abuzul,fara acordul clientului ci asa a hotarat banca in baza unui spirit oug50 care nu se aplica contractelor dar ce conteaza...banca aplica pentru ca poate iar pe BNR nu o intereseaza cum aplica acest spirit,pentru Isarescu este important sa se aplice oug50,restul e can-can si BNR nu raspunde

2010 Euribor 1.14 -> Ceva = 8.9 - 1.14 = 7.76pp
28 ian 16:02
Votează email 1 email
Ion T. Leaga
Iar ce au facut magaria asta in 2010, acel ceva a ramas la fel si se mentine si astazi la valoarea de 7.76! Este in fapt o MARJA ASCUNSA DE DOBANDA. Furand prevederile OUG50, BCR a vrut sa-si spele contractele de abuzuri, numai ca legea nu permite si nici nu s-a inteles cu clientii pentru o noua formula. ABUZ - INSELATORIE!
28 ian 13:15
Răspunde | Votează email 5 email
Client AAA
Dincolo de declaratiile orisicui dintre bancheri, in frunte cu masonu' Isarescu, au avut nesimtirea permanenta sa transfere riscurile si pofta de profit pe umerii tot mai impovarati ai celor ce au avut "proasta inspiratie" de a-si dori un trai decent. Nu au avut scrupule in a incalca legi natiuonale si comunitare, sustinuti fiind de institutiile statului (care, teoretic ne reprezinta pe noi, cei multi, prosti, increzatori si care ii platim sa traisca imparateste cu liote cu tot!!!)si, partial de o justitie aservita! Dar buba incepe sa se sparga si incet-incet, lucrurile vor intra in normalitate. Pretul l-am platit si il platim...
28 ian 12:11
Răspunde | Votează email 8 email
Prof. Ion Ardeleanu
In Romania a face banking inseamna sa furi cat mai mult de la clienti. Acest sistem bancar al faraonului Isarescu este un sistem jalnic, primitiv, exploatator. In tari civilizate un sistem de genul acesta ar fi de mult inchis pentru ineficienta. Unde mai pui ca este un atac la stabilitatea financiara a Statului. Deci sa facem o poveste cu Feti Frumosi cum place camatarului #1 al Romaniei - BCR se stie (hai ca are si rima). Formula dobanzii din contractele cu abuzuri este Dobanda este egala cu Dobanda de Referinta Variabila care se afiseaza la sediile BCR (BCR) plus o marja fixa. Ea arata cam asa Dobanda = DRV plus 1.5pp. Conform legislatiei (venita de la UE), din Decembrie 2010 dobanda trebuie sa fie specificata ca formula, sa fie independenta de vointa bancii, sa prevada un maxim, s.a.m.d. Pai in cazul BCR are o formula, numai ca are un indicator acolo care este un abuz DRV. Astept inca un raspuns de la matematicienii din centrala BCR la urmatoarea afirmatie (dovedita prin probe):

Dobanda = DRV + 1.5pp
DRV = Euribor + CEVA CARE NU STIM NICI PANA ASTAZI CE ESTE.

2009 Euribor 5.5 -> Ceva = 8.9 - 5.5 = 3.4pp
2010 Euribor 1.14 -> Ceva = 8.9 - 1.14 = 7.86pp

O fi variind DRV in functie de Euribor, dar dupa cum se poate observa ABUZUL ESTE FLAGRANT. Acel CEVA este chiar abuzul BCR in splendoarea sa, desi stau bine cu matematica ca profesor, nici Newton, nici Gauss, nici Grigore Moisil nu ar fi in stare sa gaseasca o formula astfel incat CEVA, care este independent de vointa bancii, prevede un maxim, sa conduca 3.4 = 7.86. Dupa cum vedeti in lumea matematicii asa ceva nu este posibil. Dar dupa BCR este posibil, culmea BCR nu este corigenta ci ii merge bine fiind sustinuta de magistrati precum Ruxandra Monica Duta (oare cum sta cu matematica judecatoarea asta)? Toti care considera ca 3 = 7 sunt de fapt partasi acestui furt fara precedent demn de manualele de istorie a economiei. RUSINE BCR, RUSINE AUTORITATILOR si MAGISTRATILOR CARE SUSTIN ASA SCH
28 ian 15:05
Votează email 4 email
Yo Tzon Ping
Doamne cate ticalosie, nu se mai satura de cat fura nenorocitii astia de la BCR. Este prea pe fata. BCR de ce nu da un comunicat de presa referitor la comentariul dumneavoastra care arata ca matematica trebuie sa fie si cuantica?
28 ian 11:28
Răspunde | Votează email 0 email
Cosmin
Dobanda BCE dusmanul dobanzii mici a BNR? Voi sunteti cazuti in cap? Cand BCE a redus dobanda sub 1% la Euribor, Isarescu a pus un premiu de 9% suplimentar la ROBOR. Astazi Euribor la 12 luni este 0.56% si la o luna 0.24% cum stam cu Robor-ul la care se adauga bineinteles alte premii si comisioane astfel incat daca reusesti sa obtii o dobanda de 14% esti fericit cand in zona euro un credit de 3% il obtii fara sa negociezi? Dar chiar ii credeti pe toti tampiti?
28 ian 13:29
Votează email 2 email
Mihai Baniţă
Cosmin,

Când BCE va creşte dobânda cheie, BNR va trebui să crească la rândul său dobânda cheie, aflată acum la un mimim istoric. Diferenţialul de dobândă BCE/BNR este necesar pentru ca leul să nu se deprecieze puternic şi pentru a nu vedea ieşiri de capital speculativ - banii intraţi în titlurile de stat au vânt exacat acest diferenţial, care permitea un carry trade frumuşel pentru băncile străine. De aceea am scris că referinţa BCE este duşmanul dobânzii mici a BNR. Să nu uităm că relaxarea monetară a BNR are mai puţin de jumătate de an de viaţă.
28 ian 15:21
Votează email 1 email
NU BANCA
Cred ca ne consumam energia in vant.Sistemul bancar a folosit hotia si sper ca nimeni sa nu mai refinanteze sau sa se imprumute de la acest sistem.Usor,usor se va alege praful de el si chiar daca MF impune un plafon de plata cu cash o sa fie un fas,ei din dobanda la credite traiesc si astfel ca sa scapi de puroi trebuie sa iei masuri urgente.NU BANCI...o banca care nu isi respecta clientul nu merita sa ii calci pragul.NU GUVERN...trebuie sa invatam ca nu suntem simple marioanete si sclavi...
29 ian 12:05
Votează email 0 email
IonutM
Bravo Mihai!

Apreciez consecventa ta in abordarea acestui subiect sensibil.
IN curand vei avea destule materiale despre BCR. Va pierde toate procesele aflate pe rol.

Doamne ajuta!
Sa-ti dea Dumnezeu sanatate!
28 ian 11:21
Răspunde | Votează email 3 email
elena
Stiti ce este trist?Cand am intrebat cum se calculeaza dobanda interna BCR,am primit raspuns ca aceasta este influentata de o serie de factori printre care: RMO,euribor,fond de garantare,risc de tara (chiar am primit si un grafic cu aceasta evolutie si spuneau ca desi euribor a scazut in 2009,dobanda a ramas constanta pentru ca a crescut riscul de tara si ca BCR chiar m-a protejat prin aceasta dobanda,2009-2010)si din aceasta cauza este 8.9...intre timp RMO a scazut,euribor a scazut,risc de tara nu mai avem dar BCR de la sine putere, transpune o ordonanta dupa propria interpretare fara acceptul meu (banca poate modifica contractul fara semnatura clientului dar justitia nu ca este putere intre parti) si DRV devine transparent dupa formula CERBULESCU si avand la baza valoarea indicelui euribor din iunie 2010 ci nu valoarea indicelui de la momentul semnarii contractului pentru ca vorbim de o dobanda care era influentata de euribor in 2009,si astfel ca banca determina un cost fix de 7.76 la care se va adauga euribor 6m + marja contract.Va intreb,dincolo de legalitatea acestei dobanzi netransparente,de ce BCR a modificat structura dobanzii,fara acceptul clientului,intr-o structura fixa si partial variabila?.Pai daca initial DRV era influentat de rmo.risc de tara,etc,acum aceasta dobanda a ramas cu un singur element variabil luat la valoarea cea mai mica,pentru ca asa a dorit banca.Prin urmare,faptul ca BNR a redus RMO nu ajuta decat pe banca si in nici un caz pe debitorul care avea o dobanda influentata de acest element.Hotia se practica sub aripa BNR si guvern,din pacate.Banca nu respecta contract,lege pentru ca are unda rosie la nivele inalt...
Fii primul care afla
cele mai importante stiri!
Aboneaza-te la newsletter-ul
ECONOMICA.NET!
Business la minut
Ultimele joburi adaugate
Abonare Newsletter »
Cele mai citite ştiri
  • 3h
  • 24h
  • 7z
  • 31z
Siteul ECONOMICA foloseste cookies. Continuarea navigarii pe acest site se considera acceptare a politicii de utilizare a cookies. Află mai multe accesand POLITICA COOKIES X