FOREX: Şocul francului elveţian a şters conturi de zeci de mii de euro. Drama continuă

Joi, banca centrală a Elveţiei (SNB) a anunţat decizia de a renunţa la pragul de 1,2 franci elveţieni (CHF) / euro, declanşând turbulenţe dramatice pe pieţele valutare ale lumii. Ca urmare, speculatorii români pe pieţele valutare (FOREX) au pierdut mari sume de bani, chiar dacă oficialii firmelor de brokeraj, care intermediază tranzacţiile respective, evită să spună dacă clienţii lor au suferit pierderi şi cât de mari sunt acestea.

Totuşi, pierderile sunt foarte mari, potrivit estimărilor. „Cei care au fost prinşi cu poziţii long (pe cumparare euro, n.r.) nu au avut nicio şansă, au fost executaţi instant. Cel mai mult au câştigat doar cei care au vândut inainte. În timpul anunţului era imposibil”, a spus Cristian Cochintu, de la casa de brokeraj Admiral Markets.  

„Lipsa totală de anticipare a miscariii SNB a făcut ca dimensiunea fluctuaţiilor să fie de peste 10 ori mai mare decât în cazul unor alte ajustari”, spune Claudiu Cazacu, analist şef la casa de brokeraj de produse derivate XTB România.

Sistemul de tranzacţionare „cu levier„, specific tranzacţiilor pe segmentul de piaţă FOREX, este cel care induce pierderile. Francul elveţian (CHF) s-a apreciat cu peste 30% după anunţul SNB. Au câştigat cei care deja aveau franci, sau cei care pariaseră deja pe creşterea francului. Au pierdut pariurile pe euro.

Sumele câştigate sau pierdute au depins de efectul de levier folosit. Pentru un levier de „10 la 1″, o variaţie de 30% s-a transformat într-o fluctuaţie de 300%.

„Un milion de euro investit ar fi putut aduce un căştig de trei milioane de euro, dacă poziţia era în favoarea francului (vânzare de Euro şi cumparare de franci – CHF) şi o pierdere de trei milioane în sens invers”, explică analistul de la XTB România.

Pentru clienţii firmelor de brokeraj pe pieţe valutare (FOREX), în segmentul său de retail, „deseori efectul de levier de „100 la 1″ amplifică masiv profitul şi pierderea potenţială. O poziţie de 100.000 euro, pe cursul EURO- CHF, pentru care suma blocată drept garanţie ar fi fost de 1000 EUR, ar fi adus un câştig sau o pierdere de peste 30.000 EUR (variaţie de 30% din noţional, adică 100.000 EUR). Cu alte cuvinte, un cont mai mic de 30.000 EUR ar fi fost şters în totalitate de fluctuaţia pietei. La fel, dacă poziţia ar fi fost corectă, profitul ar fi fost de 30 de ori suma blocată ca garanţie”, continuă Claudiu Cazacu.

În cele din urma piaţa pare să se fi stabilizat la o variaţie de 15 – 17% faţă de reperul de 1,20 al EURCHF.

Pierderile clienţilor dincolo de limita capitalului propriu au dus la închiderea a două firme de brokeraj pe pieţele valutare, Alpari (Marea Britanie) şi Global Brokers (Noua Zeelandă). Pierderi serioase au fost suferite şi de FXCM, care a primit o injecţie de capital de 300 milioane USD de la firma care deţine firma de brokeraj Jefferies.

„Mai multe bănci, între care Citi şi DB au pierdut capital de mai multe ori peste VaR (un indicator de risc, valoarea pierderii potenţiale calculate de modelul de risc aplicat de instituţie. Este posibil ca, în perioada următoare să fie anunţate pierderi suplimentare la fonduri de risc şi mutuale, bănci şi firme de brokeraj”, a mai spus Claudiu Cazacu.

Un intermediar foarte căutat în România, Saxo Bank, ia în discuţie „corectarea” tranzacţiilor, impunând pierderi suplimentare clienţilor”, potrivit unor surse citate de Claudiu Cazacu.

Ce urmează

Euro recupereaza temporar, dar „dacă Banca Centrală Europeană (BCE) trece la creare masivă de lichiditate (QE) sau Grecia dă semne politice că refuză austeritatea, deși ar înțelege că aceasta poate însemna să și părăsească zona Euro, putem vedea în vară EURUSD sub 1,1”, estimează Claudiu Cazacu.

„Francul elvețian se poate așeza natural mai jos, însemnând o corecție a unei mișcări deosebit de severe de întărire, dar oscilațiile vor fi probabil amortizate până ce vor trece zilele de joi și duminică (BCE și alegeri ateniene). Ulterior nu scoatem din discuție o intervenție a SNB pentru a aduce EURCHF mai aproape de 1,05”, amai spus analistul.

Avertisment

Nu este în intenţia analiştilor citaţi şi cu atât mai puţin a ECONOMICA.NET să sugereze luarea unor decizii de investiţii, ca urmare a publicării celor de mai sus.

Articolele ECONOMICA.NET despre eventuale evoluţii ale pieţelor financiare au rost exclusiv informativ, privind eventualele repere ale acestora.

ECONOMICA.NET atrage atenţia că singurii responsabili pentru asumarea unor riscuri sunt aceia care iau deciziile de investiţii.