Premieră: BCE reduce dobânda la depozite la -0,1%

De asemenea, BCE a tăiat dobânda pentru facilitatea de credit cu 35 de puncte de bază la 0,4%.

Trecerea în teritoriu negativ a dobânzii overnight face ca băncile să fie taxate pentru fondurile pe care nu reuşesc să le plaseze în credite sau împrumuturi către alte bănci pe piaţa monetară interbancară.

BCE încearcă astfel să dea un imbold creditării din zona euro, printr-o măsură neconvenţională. Nicio mare bancă centrală a lumii nu practică dobânzi negative nominale pentru depozite. Banca centrală mai este îngrijorată şi de inflaţia scăzută din zona euro, situată la 0,5%, substanţial sub ţinta BCE de 2%.

Cotaţiile Euribor ar urma să scadă, deşi nici în acest moment nu sunt la niveluri ridicate, ci mai degrabă apropiate de minimele istorice. Euribor 3M şi 6M sunt la 0,3%, respectiv 0,38% în acest moment, în scădere faţă de acum trei săptămâni când presa internaţională scria că BCE urmează să ducă în teritoriu negativ dobânzile.

 Aceste cotaţii sunt relevante pentru creditele în euro cu dobândă variabilă, inclusiv cele din România. De asemenea, dobânzile la care sunt bonificate depozitele la termen ar putea să scadă suplimentar, inclusiv să treacă în teritoriu negativ.

Euro s-a depreciat cu 0,4% faţă de yenul japonez şi cu 0,2% faţă de dolarul american, după anunţul BCE.

BCE nu a pus în aplicare până acum în mod direct un program de quantitative easing (QE), aşa cum au făcut Federal Reserve, Banca centrală a Japoniei sau Banca Angliei.

QE presupune achiziţia masivă de titluri de stat de la băncile comerciale, operaţiune prin care băncile primesc lichiditate şi care duce la reducerea randamentelor acestora. Asta face ca statele să se finanţeze mai ieftin prin emisiunile de obligaţiuni – ceea ce duce la presiuni mai mici pe deficitul bugetar, dar impulsionează acumularea de datorie publică.