Erste: Emisiunea de obligaţiuni de 1,5 mld. euro va reduce presiunea randamentelor pe piaţa internă

Adaugă-ne ca sursă preferată

Succesul emisiunii de obligaţiuni în euro va ajuta, de asemenea, Ministerul Finanţelor să se împrumute pe termen mai lung pe piaţa internă, afirmă analiştii grupului austriac Erste.

„Recenta emisiune de eurobonduri va reduce presiunea de creştere exercitată asupra randamentelor pentru obligaţiunile denominate în lei şi va permite Ministerului de Finanţe să emită datorie pe termen mai lung pe piaţa internă. Ne aşteptăm la randamente de 6,8% pentru obligaţiunile pe 5 ani în decembrie”, se arată într-o notă a Erste.

Ministerul Finanţelor a atras, miercuri, 1,5 miliarde de euro de pe pieţele externe prin lansarea unei emisiunii de obligaţiuni denominate în euro cu scadenţa la şapte ani, la o marjă de 3,7 puncte procentuale peste midswap şi un randament stabilit la puţin peste 5% pe an.

Aranjorii emisiunii de obligaţiuni denominate în euro au fost Barclays, Citigroup, Deutsche Bank şi HSBC.

Agenţia de evaluare Fitch Ratings a atribuit joi emisiunii de obligaţiuni ratingul BBB-, similar cu calificativul de ţară, care are perspectivă stabilă.

Guvernul a mandatat recent Ministerul Finanţelor să lanseze o emisiune de euroobligaţiuni pe pieţele externe de capital, în sumă de minimum 500 milioane euro şi maximum 1,5 miliarde euro, valoare care să fie stabilită în funcţie de condiţiile de piaţă.

Guvernul a apreciat atunci că finanţele publice vor fi protejate astfel de eventualele şocuri externe ce ar putea determina creşterea dobânzilor pe piaţa internă.

La începutul lunii noiembrie va ajunge la maturitate o emisiune de obligaţiuni denominate în valută de 793,8 milioane euro.

Anterior emisiunii de miercuri, cea mai recentă operaţiune derulată de România pe pieţele externe a avut loc la începutul lunii septembrie, când Finanţele au atras 750 milioane de euro prin redeschiderea emisiunii de obligaţiuni denominate în euro cu maturitatea în iunie 2018, titlurile având un randament de 5,15 %.

Astfel, Ministerul Finanţelor a împrumutat în acest an 46,6 miliarde lei din piaţa locală. Această sumă se completează cu emisiunile în valută de 2,67 miliarde euro şi 2,25 miliarde dolari, prin emisiuni de titluri pe piaţa SUA.